مزایای فارکس

آشنایی با قراردادهای آتی

ابزارهای مشتقه (از جمله قراردادهای آتی) ابزاری هستند که قیمت و ارزش آن ها از یک نوع دارایی که اصطلاحاً به آن "دارایی پایه" می گویند، مشتق می شود.

آشنایی با قرارداد آتی سبد سهام (شاخص)

سر انجام در بازار سهام نیز شرایطی فراهم شد که بازار دو طرفه شود و بتوان از ریزش بازار نیز کسب سود کرد.

سر انجام در بازار سهام نیز شرایطی فراهم شد که بازار دو طرفه شود و بتوان از ریزش بازار نیز کسب سود کرد. امروز 25 آذر 1397 از قرارداد آتی سبد سهام با حضور مدیران ارشد بورس و سازمان رونمایی شد.

راهنمای کلی در خصوص قرارداد آتی شاخص:
این مطلب با فرض اینکه مخاطب شرایط کلی ابزار آتی را می داند نگارش شده و افرادی که با کلیت قرارداد آتی آشنایی ندارند ابتدا باید در این خصوص مطالعاتی انجام دهند.
این قرارداد روی سبد سهام چند صنعت خاص(کانه های فلزی، شیمیایی، فلزات اساسی، فراورده های نفتی، خودرو، بانکو موسسات اعتباری) به علاوه شاخص 30 شرکت تعریف شده. طبیعتا ساز و کار اولیه به این شکل است که شما اگر تحلیلتون از هر کدام از شاخص ها (30 شرکت یا هر صنعت) صعودی باشد، پوزیشن خرید اخذ می کند و اگر پیش بینیتون نزولی باشد پوزیشن فروش.

اندازه هر قرارداد:

اندازه هر قرارداد متغیر است که در اطلاعیه آن قرارداد در سایت TSR.ir درج شده. به عنوان مثال برای شاخص 30 شرکت اندازه قرارداد 8000 است. یعنی اگر شاخص 30 شرکت مثل الان 8620 واحد باشد، ارزش هر قرارداد معادل 8000*8620= 68،960،000 آشنایی با قراردادهای آتی ریال خواهد بود.

وجه تضمین:

برای اخذ یک موقعیت خرید یا فروش طبیعتا نیاز به وجه تضمین دارید که معادل 20 درصد ارزش قرارداد است. (یک محاسبات جزیی برای گرد کردن دارد که چندان مهم نیست) یعنی شما برای اخذ موقعیت خرید/ فروش شاخص 30 شرکت با نماد (جسی) نیاز به 13،792،000 ریال پول در حسابتان دارید که این پول بلوکه خواهد شد. بنابراین اهرم این قرارداد همان 5 است. این پول در همان حساب آنلاین سهام شما قراردارد و نیاز به حساب جداگانه ای نیست.

اهرم:

اهرم این قرارداد ها معادل 5 در نظر گرفته شده است. به این معنی که ارزش سرمایه گذاری شما 5 برابر پولی است که تحت عنوان وجه تضمین سپرده کرده اید. پس سود و زیانتون هم 5 برابر خواهد بود.

تسویه روزانه:

در صورت رشد یا ریزش شاخص مورد معامله، قرارداد شما سود یا زیان خواهد کرد که مثل سایر قراردادهای آتی تسویه روزانه دارد.

تسویه:

اما هر قرارداد که اندازه 8000 تایی داشت شامل یک سبدی از سهام است که ریز آن در اطلاعیه هر قرارداد درج شده. مثلا هر قرارداد شاخص 30 شرکت شامل 471 سهم اخابر، 63 سهم بفجر، 800 سهم تاپیکو و . می باشد. در زمان سررسید هم امکان تسویه نقدی هست هم فیزیکی. تسویه نقدی آشنایی با قراردادهای آتی که رد و بدل وجه معادل ارزش این ترکیب سبد به قیمت روز خواهد بود و تسویه فیزیکی به معنی انتقال این ترکیب سهم ها از فروشنده به خریدار خواهد بود. بنابراین کسی که پوزیشن فروش دارد و قصد تسویه فیزیکی دارد، باید این ترکیب سهام را در پورتفوی خود داشته باشد.

کاربرد و مزایا:


1- اول از هر چیزی ما تا الان امکان خرید سبد سهام به صورت یک جا نداشتیم و باید خودمان این سبد رو تشکیل می دادیم.

2- در بازار امکان استفاده و کسب سود از ریزش بازار وجود نداشت و کسی که تحلیلش از بازار روند نزولی بود در بهترین حالت می تونست نقد بشه یا اوراق درآمد ثابت بخره ولی الان با اخذ موقعیت فروش میشه از ریزش بازار کسب سود کرد.

3- استفاده از اهرم، با توجه به اهرم 5 که برای این قرارداد ها در نظر گرفته شده، امکان سود چند برابری بدون نیاز به دریافت اعتبار از کارگزار به وجود آمده و در واقع سود (یا زیان) شما 5 برابر حالتی خواهد آشنایی با قراردادهای آتی بود که فرد با دارایی شخصا این ترکیب سهام را خریداری کند.

4- امکان پوشش ریسک، شما می تونید با خرید این ترکیب سهام و اخذ موقعیت فروش در شاخص آن گروه، سود خود را تا حدی تضمین کنید (الان در بازار به عنوان آربیتراژ معروف است)

5- با این قرارداد میشه ریسک سیستماتیک بازار رو هم کاور کرد. به عنوان مثال شما سهم کگهر خریداری می آشنایی با قراردادهای آتی کنید ولی از ریزش گروه سنگ آهنی نگرانید. می تونید با اخذ موقعیت فروش در شاخص این گروه این ریسک رو تا حدی پوشش بدید که اگر شاخص گروه ریخت شما از ریزش بهره مند شوید و از طرفی سهم خودتون رو هم هنوز دارید.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

همچنین تماشا کنید
نزدیک
برو به دکمه بالا